国枫观察 | 新加坡金融科技的发展与展望
发布时间：2024.12.13
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新加坡以其开放的经济政策、稳定的政治环境和先进的金融基础设施，成为全球金融科技（Fintech）发展的热点地区之一。围绕本次参加新加坡金融科技节的见闻，我们希望从监管沙盒和智慧国2.0计划两个角度探讨新加坡金融科技的发展历程与政策支持，并展望新加坡金融科技的未来发展。
作者：刘亚玮、牟鑫
一、新加坡金融科技节
2024年度的新加坡金融科技节（Singapore Fintech Festival）于11月12日-11月14日举办，主题围绕人工智能与量子技术、数字化趋势、创新型支付、可持续发展、普惠金融及未来人才等六个方面展开，同时设立了Founder Stage、Tech Stage、Future Matters Stage、Regulation Stage、ESG Stage及Talent Stage多个展台开展圆桌论坛，展示了全球金融科技的最新趋势和创新成果 [1] 。
作为持续深耕Web3合规与商业化落地法律服务的律师团队，我们在新加坡金融科技节上深刻感受到了金融科技在数字支付、区块链技术、加密货币、去中心化金融（DeFi）等领域的蓬勃发展。金融科技已经在实际应用中展现出巨大的潜力和价值，再结合区块链和人工智能（AI）的优势，将迸发强大的变革力量。同时，在本次行程中，我们就金融科技及Web3监管的相关情况，也和安盛律师事务所的律师进行了进一步的交流。
其实，自2016年起，新加坡每年举办新加坡金融科技节，吸引了全球金融科技领域的企业和专家积极参与。这一活动不仅促进了全球金融科技的交流与合作，也为新加坡金融科技的发展提供了国际视野和合作机会。今年的科技节我们看到更多的数字支付领域创新的支付解决方案。它们通过提高交易效率、降低成本、增强安全性，为全球贸易和个人支付带来了便利。特别地，区块链技术的应用已经不仅限于加密货币赛道，许多项目正在努力探索区块链技术在金融科技领域的实际应用，例如，在供应链管理、身份验证、智能合约等方面的潜力也得到了充分的展示。在本次新加坡金融科技节上，一些初创企业和成熟企业展示了如何利用区块链技术来解决实际问题，如提高交易透明度、提高交易效率、降低成本、增强安全性、减少欺诈行为、优化跨境支付流程等。新加坡金融科技的发展历程可以追溯到21世纪初。随着全球金融科技浪潮的兴起，新加坡政府开始积极推动金融科技的发展。2006年，新加坡金融管理局（MAS）启动了金融科技与创新组（FinTech & Innovation Group，FTIG），专门负责金融科技的监管政策和发展规划，标志着新加坡金融科技正式进入快速发展阶段。此后，新加坡政府陆续推出了一系列政策和措施，除举办新加坡金融科技节，还包括设立金融科技办公室(FinTech Office)、推出金融科技监管沙盒（Regulatory Sandbox）、推出智慧国（Smart Nation）计划等，旨在打造一个充满活力的金融科技生态系统。2016年，MAS推出了金融科技监管沙盒（Fintech Regulatory Sandbox），允许金融机构和金融科技参与者能够在实时环境中、在明确定义的空间和期限内试验创新金融产品或服务。在沙盒实施期间，MAS将通过放宽特定法律和监管要求来开展项目实验（沙盒参与者原本需严格遵守这些要求和限制）。沙盒参与者实验成功并退出沙盒后，沙盒参与者必须完全遵守相关法律和监管要求。这一举措极大地降低了金融科技企业的进入门槛，激发了市场的创新活力。
沙盒分为三类：Sandbox、Sandbox Express和Sandbox Plus，差异见下图和下表。
- 在提交申请之前，申请人应该通过邮件来向MAS回复和澄清有关沙盒的任何问题。
- 在“申请阶段”：MAS将审查申请，并在MAS收到完整的评估所需信息（TO）后的21个工作日内告知申请人其潜在的沙盒适用性，帮助申请人进行业务和资源规划。
- 在“评估阶段”：全面评估申请所需的时间取决于其完整性和复杂性，以及涉及的具体法律和监管要求。由于沙盒方法的探索性质，申请人可以在与MAS讨论后对申请进行调整并重新提交。
- 如果申请被拒绝，MAS将通知申请人。拒绝的原因可能包括未能满足沙盒的目标和原则或任何评估标准。当申请人准备好满足沙盒的目标、原则和评估标准时，可以重新申请沙盒。
- 如果申请获得批准，沙盒将进入“实验阶段”：沙盒实体应通知其客户其金融服务正在沙盒中运营，并披露与金融服务相关的关键风险。沙盒实体还需要获得客户的确认，证明客户已阅读并理解该等风险。
2014年，新加坡政府推出了智慧国计划，战略目的在于通过技术推动新加坡实现全面转型发展，在2025年成为“全球第一个智慧国家”，以数字革命改变新加坡金融、工作和娱乐方式。
“智慧国”计划主要包括三大架构：数字经济、数字政府和数字社会。2024年10月，新加坡总理发布智慧国2.0计划，重点领域包括数字政府服务、数字经济、数字社会和数字基础设施，对应的目标包括提高公共服务效率和响应速度、促进数字经济的发展、增强数字社会的包容性、建设安全可靠的数字基础设施，这体现了金融科技在创新与社会责任之间逐步取得平衡。SGFinDex（新加坡金融数据交易所）是由智慧国计划、MAS及其他政府部门共同发起的一项举措。以新加坡国家数字身份(Singpass)为基础，借助SGFinDex，个人可以使用Singpass从银行获取个人财务信息（如存款、信用卡、贷款和投资）、从相关政府机构获取财务信息（如房屋贷款和公积金余额），以及在不同保险公司持有的保单信息。这将帮助个人更好地了解并全面规划其整体财务状况。
SGTraDex（新加坡贸易数据交易所）作为智慧国计划另外一项举措，旨在打造数字时代的一种新型公共数字基础设施，其主要功能是通过通用数据高速公路简化分散的全球供应链生态系统中的信息流。针对金融机构，SGTraDex可通过促进行业参与者和政府机构之间的安全数据交换来解决信息不对称问题，随着可见性和透明度的提高，金融机构将从SGTraDex中受益，从而降低重复融资的风险，并更加确信其客户的上下游交易活动是真实的；同时，SGTraDex还推动贸易交易向数字化转变，通过经过验证的电子文档和数据交换来取代易出错和易被操纵的纸质系统。
五、新加坡金融科技的未来展望
1. 人工智能(AI)与大数据的深度融合
随着人工智能（AI）和大数据技术的不断发展，未来新加坡金融科技将实现更高效的智能化服务。金融机构可以利用这些技术对客户数据进行深度挖掘和分析，提供更加精准的产品推荐和服务定制。区块链技术以其去中心化、安全可靠等特点，在未来将继续在新加坡金融科技领域发挥重要作用。特别是在跨境支付、供应链金融等领域，区块链技术有望实现更大规模的商业化应用。随着金融科技市场的不断扩张和创新需求的增加，监管科技（RegTech）将成为未来新加坡金融科技发展的重要方向之一。通过利用先进的技术手段提高监管效率和准确性，监管科技将有助于维护金融市场的稳定和安全。
4. 绿色金融的兴起
在全球范围内绿色金融逐渐成为主流趋势的背景下，新加坡金融科技也将积极响应这一趋势。通过利用金融科技手段推动绿色金融的发展和创新，新加坡有望在全球绿色金融领域占据领先地位。
后记
在金融科技与金融监管领域，与香港一样，新加坡长期以来都是亚洲典范之一。当然，最令我们钦佩的是新加坡金融监管的透明性。这种透明性不仅体现在政策制定上，还体现在监管实践中。和新加坡律师聊监管合规相关法律服务，我多次听到“transparency”这个词，似乎主要监管政策都有迹可循、有法可依，且监管路径都相对清晰、相对明确，监管手段不越位，也不缺位。随着金融科技产业的快速发展，以及各国不断探索对金融科技的监管方式和实践，新加坡的发展路径和监管方式，可以为我国的金融科技产业发展提供宝贵的经验和借鉴。世界虽参差，但穿越周期，我们都应该有美好的未来。
脚注：
[1] https://www.fintechfestival.sg/themes。
[2] https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-media-library/development/regulatory-sandbox/sandbox/fintech-regulatory-sandbox-guidelines-jan-2022.pdf。
[3] https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-media-library/development/regulatory-sandbox/sandbox-express/sandbox-express-guidelines-1-jan-2022.pdf。
[4]
https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-media-library/development/regulatory-sandbox/faqsaug2023.pdf。
