国枫动态 | “证券虚假陈述的罚与赔：责任边界与风险应对”争议解决沙龙成功举办

2025年9月23日，由国枫律师事务所主办，国枫研究院、国枫争议解决业务组联合承办的“证券虚假陈述的罚与赔：责任边界与风险应对”争议解决沙龙在国枫北京总所举办。本次沙龙是国枫争议解决系列沙龙的首场，邀请了国枫多位资深律师以及专家学者、企业家、法律实务人士等外部嘉宾共襄研讨。活动采用“线上+线下” 同步联动的模式，吸引了2100余人次参与。

本次沙龙由国枫合伙人、争议解决业务组召集人周晶敏律师主持。活动伊始，周律师简要介绍了本次沙龙的背景与意义，并向线上线下的所有参与者表示热烈欢迎。

国枫首席合伙人、主任张利国律师作开场致辞。张主任表示争议解决是国枫核心的业务板块之一，国枫争议解决法律服务旨在紧密围绕客户的商业活动及商业目标，提供包括民商事诉讼、商事仲裁、行政复议及诉讼、危机公关与谈判等在内的一揽子服务，协助客户在处理争议过程中最大限度地控制风险和实现预期。对于本次沙龙，张主任期待各位嘉宾能够与国枫律师们碰撞出精彩的火花。

在主题分享环节，国枫授薪合伙人刘燎原律师以“信息披露违法的行政监管与应对”为题进行分享。刘律师首先介绍了信息披露违法的主要表现形式，围绕“严管重罚”分享了信息披露违法的监管态势，随后具体讲解了信息披露违法行政责任、证券监管办案流程等，最后刘律师针对常见问题结合业务经验提出了应对证券监管调查的建议。

国枫合伙人海澜律师以“证券虚假陈述民事赔偿中的损失认定与责任边界——以上市公司董监高责任为视角”为题，从2022年发布的《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》出发，解析了上市公司董监高的法定职责与归责原则，归纳出司法实践中的四种主要归责类型，并从事前防范、事中应对与事后补救三个维度给出减免责抗辩建议。

上海财经大学法学院副教授、博士生导师樊健老师以“我国证券虚假陈述民事责任的最新发展与前瞻”为题，概括了我国证券虚假陈述民事责任2.0时代的若干特点，结合具体案例深入浅出地阐释了以资产管理类产品为中心的原告身份穿透化和以重大事件推翻信赖推定为中心的案件审理更加精细化等最新发展，还就风险披露、ESG披露相关的证券虚假陈述问题，对该领域未来发展进行了前瞻。

随后的圆桌分享环节，由国枫合伙人、争议解决业务组联席召集人潘君辉律师主持，国枫执行合伙人马哲律师，国枫合伙人、国枫研究院副院长何海锋律师，平安财产保险股份有限公司总公司高端产品部副总经理沈乐行先生，国枫合伙人、合规业务组召集人刘华英律师，国枫授薪合伙人黄亮律师作为讨论嘉宾，围绕“上市公司信息披露合规体系的构建及风险防控”展开深入探讨。嘉宾们立足各自深耕领域，从痛点、刑事合规、民事责任、保险工具等方面具体分享了信息披露合规与风控的真知灼见，并解析了新公司法出台对其的影响，为企业实操提供了可落地的建议。

现场参会嘉宾与圆桌嘉宾还就上市公司下属子公司内部风险管控的案例与建议、《上市公司治理准则（修订征求意见稿）》对董监高履职尽责的规范等话题展开了热烈讨论。

沙龙的最后，北京清新环境技术股份有限公司董事会办公室主任李莉莉作了总结发言。李总认为在监管方面上市公司要做到的最高境界是防患于未然，把风险扼杀在摇篮中。作为上市公司高管，李总深感于国枫律师团队在背后提供的法律支持与帮助，也期待未来上市公司在应对监管时能够从有声到无声、从被动到主动、从上层到基层。

本次争议解决沙龙的成功举办，不仅是一场聚焦前沿议题的交流盛会，更是国枫在资本市场与争议解决法律服务领域深耕专业、践行责任的生动实践。未来，国枫将继续携手各方合作伙伴，共同助力客户筑牢合规防线、提升风险应对能力，护航客户业务持续健康发展。