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国枫观察|拟IPO企业报告期内财政补贴依据瑕疵的核查及解决思路

首次公开发行股票过程中,中介机构对于发行人报告期内取得的财政补贴的核查主要是依据《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第四十五条及《保荐人尽职调查工作准则》第六十条的相关内容就“发行人及其控股子公司执行的税种、税率是否符合现行法律、法规和规范性文件的要求。若发行人享受优惠政策、财政补贴等政策,该政策是否合法、合规、真实、有效”,关注财政补贴的合法、合规、真实、有效。拟IPO企业实际享受到的财政补贴依据存在瑕疵是中介机构IPO核查过程中的常见情形。本文主要就该等情形的处理方式进行归纳总结,以供参考。

 

一、产生的背景及相关法律法规规定

 

为推动区域经济发展,一些地区和部门对特定企业及其投资者等通过签署《合作协议》、《投资协议》等方式在税收、非税等收入和财政支出等方面实施了优惠政策。一些是地方自行出台的税收优惠政策,包括对企业先征后返、给予财政补贴等变相税收优惠政策。这一定程度上促进了投资增长,但加剧了地方政府为抢税源而导致的恶性竞争,而且并没有从实质上改善营商环境。

 

2014年国务院发布了《国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知》(国发〔2014〕62号),坚持税收法定原则,除依据专门税收法律法规和《中华人民共和国民族区域自治法》规定的税政管理权限外,各地区一律不得自行制定税收优惠政策;未经国务院批准,各部门起草其他法律、法规、规章、发展规划和区域政策都不得规定具体税收优惠政策。未经国务院批准,各地区、各部门不得对企业规定财政优惠政策。

 

2015年国务院发布了《国务院关于税收等优惠政策相关事项的通知》(国发〔2015〕25号),各地区、各部门已经出台的优惠政策,有规定期限的,按规定期限执行;没有规定期限又确需调整的,由地方政府和相关部门按照把握节奏、确保稳妥的原则设立过渡期,在过渡期内继续执行。各地与企业已签订合同中的优惠政策,继续有效;对已兑现的部分,不溯及既往。各地区、各部门今后制定出台新的优惠政策,除法律、行政法规已有规定事项外,涉及税收或中央批准设立的非税收入的,应报国务院批准后执行;其他由地方政府和相关部门批准后执行,其中安排支出一般不得与企业缴纳的税收或非税收入挂钩。

 

因此,在对IPO项目财政补贴的核查过程中可能会存在发行人实际享受到的财政补贴依据存在瑕疵的情形。

 
二、典型案例及处理方法

 

1、尚品宅配(300616)

 

尚品宅配的全资子公司上海尚东于2015年收到金额为 24万元的财政补贴,没有明确的法律法规及政策依据。

 

处理方式/核查意见:根据上海市徐家汇经济发展有限公司出具的《证明》,上海尚东收到的该财政补贴系上海市徐汇区办事处根据政府相关法规规定发放给上海尚东的企业发展扶持资金,依法由上海尚东享有。但由于发行人、上海市徐家汇经济发展有限公司未能就该财政补贴提供明确的政策依据,因此,上海尚东取得的该财政补贴存在被追缴的风险,就此,发行人实际控制人李连柱、周淑毅出具承诺函承诺,如上海尚东收到的该财政补贴不符合国家法律、行政法规及/或部门规章等相关规定,致使上海尚东被主管部门要求退还其已收到的补贴款及/或致使上海尚东及/或发行人因此遭受任何损失,其将无条件向上海尚东及/或发行人进行补偿,以使发行人、上海尚东不因此遭受任何经济损失。

 

2、开润股份(300577)

 

开润股份与安徽滁州经济技术开发区管理委员会签署的《投资协议》,公司在 2012 年度、2013 年度、2014 年度分别取得 4,291,306.95 元、3,510,193.05 元、3,640,300.00 元的财政补贴。

 

处理方式/核查意见:发行人的上述财政补贴符合《投资协议》的约定,但缺乏国家法律、行政法规及/或国家税务总局等部门出台的部门规章作为依据,因此,公司所取得的前述财政补贴存在可能被追缴的风险。针对上述情况,公司控股股东、实际控制人范劲松承诺“开润股份无论由于任何原因导致上述享受的财政补贴被追缴,由此给开润股份造成的损失将由本人以现金方式补偿”。

 

3、丸美股份(603983)

 

重庆两江新区管理委员会依据《重庆两江新区管理委员会关于两江新区工业开发区2011年企业扶持政策申报工作的通知》(渝两江管发[2012]19 号)、广州佳禾与重庆两江新区管理委员会签订的《投资意向协议》、重庆博多与重庆两江新区管理委员会签订的《投资意向协议补充协议》,于2018年10月1日至2018年12月31日期间向丸美股份的子公司重庆博多发放财政补贴3573万元。

 

处理方式/核查意见:重庆两江新区管理委员会向重庆博多发放的财政补贴,缺乏法律、行政法规或国家税务总局等部门出台的部门规章作为依据,重庆博多所取得的上述财政补贴存在被追缴的风险。

 

发行人实际控制人孙怀庆、王晓蒲承诺,如重庆博多被相关部门要求退还发行人本次发行上市之前已收到的财政补贴、返还税款的,其将无条件向重庆博多进行补偿,以使重庆博多不因此遭受任何经济损失。

 

4、奥美医疗(002950)

 

报告期内,奥美医疗及其境内下属全资、控股子公司享受的100万元以上的财政补贴中,共有81,301,330元的财政补贴来自于当地政府拨付的基础设施配套补助资金,并无正式的政府文件。

 

处理方式/核查意见:保荐机构及发行人律师对财政补贴进行了逐笔核查,该等无政府批复的财政补贴,均为枝江市人民政府相关部门的扶持奖励资金及基础设施配套补助拨付的资金,属于当地的优惠政策,主要用于扶持公司在当地的建设及发展,并无违反国家相关法律法规的情形,且发行人均已取得有权政府部门的事后书面确认文件。经逐笔核查会议纪要,相关财政补贴均已兑现完毕,不存在主管政府部门要求发行人就取得财政补贴履行的附加义务,亦不存在被追缴的法律风险。

 

根据《国务院关于税收等优惠政策相关事项的通知》(国发〔2015〕25号)的规定,各地区、各部门已经出台的优惠政策,有规定期限的,按规定期限执行;没有规定期限又确需调整的,由地方政府和相关部门按照把握节奏、确保稳妥的原则设立过渡期,在过渡期内继续执行。各地与企业已签订合同中的优惠政策, 继续有效;对已兑现的部分,不溯及既往。

 

为此,奥美医疗实际控制人崔金海出具了书面承诺:“对于奥美医疗2014年-2016年计入当期损益的政府补助款项,如后续存在被追索的风险,本人将在奥美医疗实际被执行政府补助款追索后,足额以现金的方式无偿捐赠给奥美医疗。捐赠的金额包括实际被追索的政府补助款以及与其相关的或有利息或现金处罚等。”

 
三、总结

 

1、对于依据存在瑕疵的财政补贴,如果金额不大、在报告期内发生一两次且不具有持续性的情况下,监管部门审核时不会对此进行专门反馈,对此采取的处理方式一般是(1)补贴发放部门出具证明文件对补贴的金额及其有效性进行确认;(2)发行人控股股东、实际控制人出具兜底承诺。

 

2、对于依据存在瑕疵、金额巨大且会持续存在的财政补贴,监管部门会比较关注其合法合规性及发行人对该笔财政补贴是否存在严重依赖。审核员一般会对此出具反馈意见,例如“请发行人补充说明报告期内收到的金额在1,000万元以上的政府补贴的依据,相关主管部门是否有权力发放财政补贴。获取该财政补贴需要满足的条件,发行人是否满足该条件。发行人是否存在被追缴的风险,是否对发行人财务存在一定影响,实际控制人的补偿承诺。请保荐机构、发行人律师对上述情况进行核查,并发表明确意见。”

 

在此种情况下,处理方式包括(1)核查每一笔无明确依据的财政补贴的类型及取得的原因,比如当地政府颁布的文件、会议纪要、访谈相关部门等;(2)测算发行人因取得无明确依据的财政补贴计入当期损益金额及其占当期净利润比例等;(3)取得发放部门出具的证明或补助说明;(4)控股股东、实际控制人对发行人获得无明确依据的财政补贴出具兜底承诺。

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